犇牛聚财翻倍牛股，拟终止重大资产重组！

来源：中国证券报-中证网犇牛聚财

11月7日晚，德固特发布公告称，因交易各方未能就重组评估值、业绩承诺及补偿条款等核心事项达成一致，公司拟终止通过发行股份及支付现金方式，购买浩鲸科技股份有限公司（简称“浩鲸科技”）100%股权并募集配套资金的重大资产重组事项。

主要股东方对重组核心条款存分歧

公告显示，德固特于11月6日收到浩鲸科技发出的《关于交易事项的反馈》，其主要股东方对本次重组的核心条款存在分歧，且在有效时间窗口内难以形成满足各方诉求的方案。为维护公司及股东利益，德固特决定与交易相关方商议终止本次交易。

不过，该终止事项仍需履行多重程序：交易相关方需进一步洽谈协商并履行内部审议程序，最终签订终止协议犇牛聚财，同时需经德固特董事会审批通过，上述过程及所需时间存在不确定性。公司同时承诺，自终止公告披露之日起至少一个月内，不再筹划重大资产重组。

回溯本次重组，德固特于今年6月29日晚首次披露收购意向，并在7月13日晚发布交易预案，拟通过此次跨界并购，构建第二增长曲线。

作为高科技节能环保装备制造商，德固特深耕节能环保装备制造领域，但面临行业竞争加剧、细分市场空间受限等挑战。此次计划收购浩鲸科技，旨在将主业拓展至电信软件开发及服务、云和AI软件开发及服务、行业数字化解决方案等领域，向数智化转型。

中兴通讯为浩鲸科技大股东

浩鲸科技是一家国际化软件和信息技术服务商，前身为中兴软创，2018年易主后更名，目前无控股股东及实际控制人。浩鲸科技前三大股东分别为南京溪软企业管理合伙企业（有限合伙）、中兴通讯、南京嘉彧腾企业管理合伙企业（有限合伙），持股比例分别为27.83%、27.62%、13.85%。

该公司业务覆盖20个国家，拥有三大业务线，海外优势显著，且获得多家云厂商高级认证，被Gartner评为多个赛道的全球标杆供应商。财务数据显示，浩鲸科技2023年、2024年净利润分别为2.02亿元、2.05亿元，但2025年第一季度出现1.33亿元亏损，主要受行业收入季节性特征影响，其下游客户多为电信、政府、能源等行业，采购验收集中在下半年。

值得注意的是，重组预案发布后，德固特股价曾连续三日大涨，市场对其跨界转型预期较高。同花顺数据显示，11月7日，公司股价报32.66元/股，总市值为49.8亿元。今年以来，德固特股价累计涨幅超104%。

2022年、2023年、2024年，德固特净利润分别为6557.53万元、3866.23万元、9671.51万元；2025年前三季度业绩下滑，净利润同比下降26.39%至7226.20万元，扣非后净利润同比下降31.86%至6523.88万元。在重组终止后，公司短期业绩仍需依赖节能环保装备制造主业支撑。

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